인수합병(M&A)은 비즈니스 세계의 공통된 부분이지만, 많은 기업들에게 스트레스와 불안의 원인이 될 수 있습니다. 원치 않는 M&A는 기업의 미래를 위협할 수 있으며 적대적 인수합병으로부터 자신을 보호하는 방법을 아는 것이 중요합니다. 이 기사에서는 적대적 M&A로부터 자신을 보호하려는 기업이 사용할 수 있는 다양한 방어 방법에 대해 설명합니다.
적대적 M&A란?
적대적 M&A는 대상 기업 이사회의 동의 없이 시작되는 합병 또는 인수의 일종입니다. 일반적으로 사모펀드나 경쟁사와 같은 제3자가 수행하며 적대적인 인수 시도가 될 수 있습니다. 적대적 M&A는 경영의 변화와 회사의 초점의 변화로 이어질 수 있기 때문에 기업의 미래에 위협이 될 수 있습니다.
적대적 M&A가 위협적인 이유는?
적대적 M&A는 경영의 변화와 회사의 초점의 변화로 이어질 수 있기 때문에 기업의 미래에 위협이 될 수 있습니다. 새로운 경영진은 이전 경영진과 같은 목표나 가치관을 가지고 있지 않을 수도 있고, 회사의 성공에 대해 그렇게 헌신적이지 않을 수도 있습니다. 또한, 새로운 경영진은 이전 경영진보다 경험이 풍부하거나 지식이 부족할 수 있으며, 이는 회사의 성과 저하로 이어질 수 있습니다.
적대적 M&A에 대한 방어 방법은 무엇입니까?
적대적 M&A로부터 자신을 보호하고자 하는 기업들이 사용할 수 있는 방어 방법은 여러 가지가 있습니다. 이러한 방법에는 다음이 포함됩니다:
1. 독약
독약은 적대적 인수를 더욱 어렵게 만들기 위해 회사에서 사용하는 방어 전술입니다. 적대적 인수가 시도될 경우 주주들이 할인된 비율로 추가 주식을 매입할 수 있도록 하는 회사와 주주 간의 일종의 협약입니다. 이로 인해 적대적 당사자가 회사의 지배 지분을 취득하는 비용이 더 많이 듭니다.
2. 주주권익계획
"독약"이라고도 알려진 주주 권리 계획은 적대적 인수를 더 어렵게 만들기 위해 회사들이 사용하는 방어 전술입니다. 적대적 인수가 시도될 경우 주주들이 할인된 비율로 추가 주식을 매입할 수 있도록 하는 회사와 주주 간의 일종의 협약입니다. 이로 인해 적대적 당사자가 회사의 지배 지분을 취득하는 비용이 더 많이 듭니다.
3. 스태거드 보드
시차 이사회는 이사회가 3개 이상의 그룹으로 나뉘고 각 그룹이 서로 다른 기간 동안 활동하는 기업 지배구조의 일종입니다. 이것은 적대적인 당사자들이 회사를 통제하는 것을 더 어렵게 만듭니다. 왜냐하면 그들은 다수를 얻기 위해 여러 명의 이사 그룹을 통제해야 하기 때문입니다.
4. 화이트 나이트 디펜스
백기사 방어는 적대적 인수를 막기 위해 기업들이 사용하는 전략입니다. 그것은 회사를 구매할 우호적인 제3자를 찾아 적대적인 당사자가 통제권을 획득하는 것을 방지하는 것을 포함합니다. 이 전략은 회사의 자산을 보호하고 회사의 이익이 거래에 반영되도록 하는 데 사용될 수 있습니다.
5. 황금 낙하산
황금낙하산은 기업과 경영진이 적대적 인수합병(M&A)으로 해고될 경우 거액의 퇴직금을 지급하는 일종의 협약입니다. 이 계약은 임원들이 회사에서 쫓겨나는 것을 방지하고 회사에 대한 서비스에 대한 보상을 보장하기 위해 마련되었습니다.
6. 주식 환매 프로그램
주식 환매 프로그램은 적대적 인수를 더 어렵게 만들기 위해 회사가 사용하는 방어 전술입니다. 그것은 적대적인 당사자가 사용할 수 있는 주식의 수를 줄이기 위해 회사가 자신의 주식을 다시 사는 것을 포함합니다. 이것은 적대적인 당사자가 회사의 지배 지분을 얻는 것을 더 어렵게 만듭니다.
7. 소송
소송은 적대적 인수로부터 회사를 보호하기 위해 사용되는 법적 전략입니다. 회사들은 적대적인 당사자들이 회사를 장악하는 것을 막기 위해 그들을 상대로 소송을 제기할 수 있습니다. 이 전략은 회사의 자산을 보호하고 회사의 이익이 거래에 반영되도록 하는 데 사용될 수 있습니다.
결론
적대적 인수합병(M&A)은 기업의 미래에 위협이 될 수 있지만 적대적 인수합병(M&A)으로부터 자신을 보호하고자 하는 기업이 이용할 수 있는 방어 방법은 여러 가지가 있습니다. 이러한 방법에는 독약, 주주 권리 계획, 엇갈린 이사회, 백기사 방어, 황금 낙하산, 주식 환매 프로그램 및 소송이 포함됩니다. 이러한 방법과 적대적 M&A로부터 회사를 보호하기 위해 어떻게 사용할 수 있는지 이해하는 것이 중요합니다.
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